Table of Contents
Markkinoilla olisi helppo ennustaa, jos ihmisellä eivät olleet mukana
Jos olet koskaan ostanut tai myynyt varastoja, on mahdollista, olet ehkä tähän perustuu tunteita pikemminkin kuin kylmä, kova todisteita.
Haluat ehkä uskoa käyt kauppaa perustuu objektiivista tietoa, pitää silmällä keskittyi kiihkeästi sijoitukselle tavoitteet. Mutta olet ihminen. Ostat varastossa, koska näit asiantuntija puhua siitä televisiossa. Myyt varastossa, koska se on menettänyt jonkin verran arvoa ja olet sekaisin.
Olet todennäköisesti ostaa tai myydä varastoja yksinkertaisesti, koska se tuntuu hyvältä tehdä siirron.
Vaikka et ole kaupankäynnin perustuu tunteita, voi olla muita tapauksia, joissa et tehnyt optimaalinen investointi valinta, koska tiedon puutteesta.
Sijoittajakäyttäytyminen uusi opintolinjan että tarkastellaan tätä ilmiötä. Siinä tarkastellaan psykologian ja tunteita, ja pyrkii selittämään, miksi markkinat eivät aina mene ylös tai alas tavalla voisi odottaa.
Tavanomaiset tai perinteinen Finance
Ihmiset ovat tutkineet liiketoiminnan ja rahoituksen vuosia. Tämän seurauksena on olemassa monia teorioita ja malleja, jotka käyttävät objektiivista tietoa ennustaa markkinoiden reagoivat tietyissä olosuhteissa. Capital Asset Hinnoittelumalli markkinoiden tehokkuus, ja muut ovat kohtuullisen hyviä tuloksia ennustaa markkinoita. Mutta nämä mallit ottaisi epätodennäköistä asioita, kuten:
- Sijoittajat aina täydelliset ja tarkat tiedot käytettävissään
- Sijoittajilla on kohtuullinen toleranssi riski, ja että suvaitsevaisuus ei muutu.
- Sijoittajat pyrkii aina hyödyntämään rahaa suurin arvo.
- Sijoittajat aina järkevin valintoja.
Seurauksena näistä virheellisiä odotuksia, tavanomaiset rahoitusmalleja ei ole täydellinen kirjattua.
Itse ajan mittaan, tutkijoiden ja rahoituksen asiantuntijoiden alkoi huomata poikkeavuuksia että perinteiset mallit voinut selittää.
Strange Stuff
Jos sijoittajat käyttäytyvät rationaalisesti, on olemassa tiettyjä tapahtumia, ei pitäisi tapahtua. Mutta he tekevät. Ajatellaanpa esimerkiksi, jonkin verran näyttöä siitä, että varastoja on suuremman tuoton viime päivinä ja ensimmäisten päivien kuukaudessa. Tai siitä, että varastot ovat olleet tiedossa heikompi tuotto maanantaisin.
Ei ole mitään järkevää selitystä näille tapahtumien, mutta ne voidaan selittää ihmisten käyttäytymistä. Harkita ns, ”Tammikuu vaikutus”, joka viittaa siihen, että monet kannat outperform ensimmäisen kuukauden aikana. Ei ole tavanomainen malli, joka ennustaa tätä, mutta tutkimukset osoittavat, että kantojen nousuun tammikuussa koska sijoittajat myi osakkeet ennen vuoden loppua verotussyistä.
Osuus Häiriöt
Ihmisen psykologia on monimutkainen, ja se on tietenkin mahdotonta ennustaa jokaista irrationaalista liikkua sijoittajat voisivat tehdä. Mutta ne, jotka ovat tutkineet sijoittajakäyttäytyminen ovat osoittaneet, että on olemassa joukko ajattelun prosesseja, jotka työntää meidät tekemään pienemmän täydellinen investointipäätöksiä.
Nämä sisältävät:
- Huomio Bias: On näyttöä siitä, että ihmiset sijoittavat yrityksiin, jotka ovat otsikoissa, vaikka vähemmän tunnettuja yritykset tarjoavat lupaus parempaa tuottoa. Kukapa meistä ei ole sijoittanut Apple tai Amazon, koska tiedämme kaikki niistä?
- Kansallisista eduista: Amerikkalainen aikoo sijoittaa amerikkalaisiin yrityksiin, vaikka varastot ulkomaiset tarjoavat paremman tuoton.
- Underdiversification: On taipumus sijoittajille tuntemaan olonsa mukavammaksi, jolla on suhteellisen pieni määrä kantojen salkussa, vaikka laajempi monipuolistaminen tekisi niistä enemmän rahaa.
- Cockiness: Sijoittajat haluavat uskoa he ovat hyviä, mitä he tekevät. Ne eivät todennäköisesti muutu sijoitusstrategiat, koska he luottavat itseensä ja niiden lähestymistapa. Vastaavasti kun asiat menevät hyvin, ne ovat todennäköisesti ottamaan luottoa, kun se itse asiassa niiden hyviä tuloksia tulevat ulkopuoliset tekijät tai silkkaa onnea.
Miten se voi auttaa sinua
Jos haluat tulla paremmaksi sijoittaja, haluat tulla vähemmän ihmisen. Tämä kuulostaa ankara, mutta se hyödyttää sinua kartoittaa oman harhojen ja tunnistaa, missä oma virheellinen ajattelu on satuttaa sinua aiemmin.
Harkitse kysyä itseltäsi vaikeita kysymyksiä, kuten ”Do ajattelen aina olen oikeassa?” Tai ”Onko minun ottaa kunniaa investointien voittoa ja syyttää ulkoiset tekijät minun tappiot?” Kysy: ”Olenko koskaan myynyt varastossa vihassa, tai ostaa varastossa perustuvat yksinkertaiseen gut tunne?”
Ehkä tärkeintä, sinun täytyy kysyä itseltäsi, onko sinulla on kaikki tiedot, joita tarvitset oikeiden sijoitusvalintoja. On mahdotonta tietää kaiken varastossa ennen ostamista tai myymistä, mutta hyvin vähän Tutkimus auttaa varmistamaan olet investoimalla perustuu logiikkaan ja objektiivista tietoa sen sijaan oman harhojen tai tunteita.
Harkitse Robo-Advisor
Yksi uusimmista suuntauksista sijoittaminen on käytössä robo-neuvonantajia, joissa yritys hallitsee investoinnit hyvin vähän ihmisen väliintuloa. Rahaa sijaan hallitaan matemaattisia ohjeita ja algoritmeja. Eräät suuret alennus pankkiiriliikkeet kuten Vanguard, E-kauppa ja Charles Schwab on Robo-neuvonantajia palveluja, ja on olemassa useita uudempia yritykset kuten Betterment ja Personal Capital.
Tuomaristo on edelleen rikki, onko Robo-neuvojat tarjoavat keskimääräistä tuottoa. Mutta teoriassa käyttäen Robo-neuvonantajana parantaa mahdollisuuksiasi saada optimaalista ja järkevän sijoittamisen päätöksiä. Lisäksi kun yhä sijoittajia kääntyvät tämän automatisoidulla lähestymistavalla, saatamme nähdä perinteisen rahoitusmalleja tarkentuvat vielä lisää ihmisten käyttäytymistä soittaa vähemmän rooli siinä, miten markkinoiden suorituskyvystä.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.