Table of Contents
Katsaus sijoittaminen joukkovelkakirjojen aloittelijoille
Yhdessä varastojen ja kiinteistöjen, obligaatioihin sijoittamiseen on yksi keskeisistä käsitteistä sinun täytyy ymmärtää, kun alkaa rakentaa salkun. Jos olet koskaan halunnut kysyä, “Mikä on sidos?” tai “Miten sijoittaa joukkovelkakirjoihin?” Tämä artikkeli on kirjoitettu erityisesti sinulle. Seuraavassa minuutin tai kaksi, aiot saada perustiedot yleiskuvan siitä, miten joukkovelkakirjoja työtä, joka (ja kuka) ne on myönnetty, perus vetovoima obligaatioihin sijoittamiseen, ja joissain suurissa näkökohtia sinun kannattaa tekijä mihin tahansa pääoman jakopäätöksen pitäisi päätät lisätä joukkovelkakirjoja tai vastaavia korkoinstrumentteihin omaan salkkuun.
Mikä on sidos?
Ensimmäinen asia on ensin: Mikä on sidos? Kuten olet oppinut Joukkovelkakirjalainat 101 – mitä ne ovat ja miten työ , sidos, perusmuodossaan, tavallinen vanilja sidos on eräänlainen laina. Sijoittaja ottaa rahansa ja väliaikaisesti lainaa sen liikkeeseenlaskijana. Vastineeksi, sijoittaja saa korkotuotot ennalta määrätyllä nopeudella (kuponkikorko) ja ennalta määrättyinä aikoina (kuponki päivämäärä). Sidos on viimeinen voimassaolopäivä (eräpäivä), jossa vaiheessa ilmoitetun nimellisarvo sidos on palautettava. Useimmissa tapauksissa, joissa on poikkeus olivat tietyt Yhdysvaltain hallituksen Säästöobligaatiot kuten sarjan EE Säästöobligaatiot, side lakkaa olemasta eräpäivänä.
Yksinkertaistettu esitys saattaa auttaa. Kuvitella The Coca-Cola Company halusi lainata $ 10 miljardin sijoittajia hankkimaan suuren teetä yritys Aasiassa. Se uskoo markkinoiden avulla se asettaa kuponkikorko 2,5% sen halutulle eräpäivänä, joka on 10 vuotta myöhemmin.
Se antaa jokaisen sidoksen nimellisarvoltaan $ 1000 ja lupaa maksaa suhteellinen osuus puolivuosittain. Kautta investointipankki, se lähestyy sijoittajia, jotka sijoittavat joukkovelkakirjoihin. Tällöin Coke on myytävä 10000000 velkakirjoja $ 1000 jokainen nostaa haluttuun $ 10000000000 ennen maksusta se kärsisi.
Kukin $ 1000 side tulee saamaan $ 25.00 arvoisen ostoksesi kanssa vuodessa korkoina. Koska korkojen maksaminen on puolivuosittain, se tulee saapua $ 12,50 kuuden kuukauden välein. Jos kaikki menee hyvin, lopussa 10 vuotta, alkuperäisen $ 1000 palautetaan eräpäivänä ja laina lakkautetaan. Jos milloin tahansa, koronmaksuksi tai nimellisarvo eräpäivänä ei saanut sijoittajan ajoissa, sidoksen sanotaan olevan oletuksena. Tämä voi aiheuttaa kaikenlaisia korjaustoimenpiteitä velkakirjojen omistajat riippuen juridinen sopimus säätelevät joukkovelkakirjalaina. Tämä juridinen sopimus tunnetaan sidos indenture. Valitettavasti piensijoittajien joskus nämä asiakirjat hyvin vaikea saada, toisin kuin 10K tai vuosikertomuksen osuus varastossa. Välittäjä pitäisi pystyä auttamaan sinua jäljittää tarvittavien lupien hakemiseen minkä tahansa yksittäisen side että saaliit huomiota.
Mitkä ovat Erilaisia Bonds sijoittaja voi hankkia?
Vaikka yksityiskohdista mitään erityisiä bond voi vaihdella villisti – lopussa päivä, side on oikeastaan vain Sopimus laaditaan välillä Liikkeeseenlaskijan (lainanottaja) ja sijoittaja (lainanantaja) joten kaikki säännös, johon he voivat sopia voitaisiin teoriassa ottaa joukkovelkakirjalainan indenture – tiettyihin tavallisiin tulli ja kuviot on syntynyt ajan mittaan.
- Sovereign valtionlainat – Nämä ovat joukkovelkakirjalainoihin suvereenien valtioiden. Yhdysvalloissa, tämä olisi asioita, kuten Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset, joukkovelkakirjat ja muistiinpanot, jotka ovat tukena koko luottamus ja vakuudet maassa, mukaan lukien verotusvallalla saavuttaakseen sen perustuslain tarvitaan velvoitteensa. Lisäksi itsenäiset hallitukset usein antaa erityisiä tyyppisiä joukkovelkakirjojen ohella niiden ensisijainen velvoitteista. Virasto joukkovelkakirjat, jotka on antanut valtion virastojen, usein jonkin erityistehtävän toimeksianto ja vaikka nauttia olettamus on suojapaperi hallitus itse, tarjoavat usein korkeampi tuotto. Samoin Säästöobligaatiot, josta olemme jo keskustelleet, voi olla erityisen kiinnostavaa oikeissa olosuhteissa; esimerkiksi I-sarjan Säästöobligaatiot kun inflaatio on riski. Jos olet Yhdysvaltain kansalainen, jolla on suuri kassavarojaan huomattavasti suurempi FDIC vakuutusvaatimuksia, ainoa hyväksyttävä parkkipaikka varat on TreasuryDirect tilin. Pääsääntöisesti, on parasta välttää investoimalla ulkomaisiin obligaatioihin.
- Kuntaobligaatioita – Nämä ovat liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja valtion ja paikallishallinnon. Yhdysvalloissa, kunnallisia obligaatioita ovat usein verovapaita saavuttamaan kaksi asiaa. Ensinnäkin se mahdollistaa kunta nauttia alemmalla korolla kuin se muutoin olisi maksettava (verrata kunnallinen sidoksen verotettavaa side, sinun täytyy laskea verotettavan vastaava tuotto, joka on selitetty artikkelissa liittyy aiemmin tässä kappaleessa) , keventää vapauttaa enemmän rahaa muihin tärkeisiin syitä. Toiseksi se kannustaa sijoittajia kansalaistoimintaan parantavia hankkeita sivilisaation kuten rahoitus tiet, sillat, koulut, sairaalat, ja enemmän. On olemassa monia erilaisia tapoja karsia mahdollisesti vaarallisia kunnallisia obligaatioita. Haluat myös varmistaa, et koskaan laittaa Kuntaobligaatioiden oman Roth IRA.
- Yrityslainat – Nämä ovat yritysten liikkeeseen laskemat joukkolainat, kumppanuudet, osakeyhtiöiden, ja muut kaupalliset yritykset. Yrityslainat tarjoavat usein korkeampi tuotto kuin muita joukkovelkakirjoja, mutta verolainsäädännön ei suosi niitä. Onnistunut sijoittaja voi joutua maksamaan 40%: sta 50% hänen koko korkotuotot Liittovaltion, osavaltion ja paikalliset hallitukset muodossa verojen, mikä tekee niistä paljon vähemmän houkuttelevaksi ellei jonkinlainen porsaanreikä tai vapautusta voidaan hyödyntää. Esimerkiksi oikeissa olosuhteissa, yrityslainoihin saattaa olla houkutteleva vaihtoehto hankinnan sisällä SEP-IRA, varsinkin kun ne voidaan hankkia paljon vähemmän kuin niiden todellinen arvo johtuu massa selvitystilaan markkinoilla paniikkiin, kuten se, joka tapahtui vuonna 2009.
Mitkä ovat tärkeimmät riskit obligaatioihin sijoittamiseen?
Vaikka kaukana tyhjentävästi, muutamia tärkeimpiä sijoittamiseen liittyviä riskejä ovat ovat:
- Luottoriski – Luottoriskillä tarkoitetaan todennäköisyyttä ei vastaanottamisesta luvattu tai koron klo takaa sopimuksella kuluessa johtuen liikkeeseenlaskijan kyvytön tai haluton jakaa sen sinulle. Luottoriski usein hallitaan lajittelemalla joukkovelkakirjoja kahteen pääryhmään – investment grade -lainat ja roskalainat. Absoluuttinen korkein investointitaso sidos on Triple AAA side. Lähes kaikissa tilanteissa, korkeampi lainan luokitus, sitä pienempi mahdollisuus oletuksena, joten alhaisempi korko omistaja saa muut sijoittajat ovat valmiita maksamaan korkeampaa hintaa isompi turvaverkkoa mitattuna tunnusluvut kuten kuinka monta kertaa kiinteiden velvoitteet katetaan netto- tulokseen ja kassavirtaan tai korkokate.
- Inflaatio Riski – On aina mahdollista, että hallitus säätää politiikkaa, tahallaan tai tahattomasti, että johtaa laajoihin inflaatioon. Ellet omista vaihtuvakorkoista sidosta tai sidoksen itse on jonkinlainen sisäänrakennettu suojaus, korkea inflaatio voi tuhota ostovoimaansa saatat elää maailmassa, jossa hinnat perushyödykkeiden ja palvelut ovat paljon suuremmat kuin odotit mennessä saat pääasiallinen palautetaan sinulle.
- Likviditeettiriski – sidokset voivat olla paljon vähemmän nestettä kuin useimmat suuret blue chip varastot. Tämä tarkoittaa, että kun hankittu, voi olla vaikeaa aikaa myi niitä alkuun dollari. Tämä on yksi syy on lähes aina parasta rajoittaa osto yksittäisistä osakkeista oman salkun joukkovelkakirjoja aiot pitää eräpäivään asti. Tarjota tosielämän esimerkki, olen viime aikoina työskennellyt auttaa jotakuta myymään joitakin joukkovelkakirjoja suuren tavaratalon Yhdysvalloissa, jotka on tarkoitus erääntyä 2027. Lainaa hinnoiteltu $ +117,50 tuolloin. Teimme puhelun bond desk – et voi vaihtaa useimmat joukkovelkakirjat verkossa – ja he ojensi hintatarjouspyyntöä meille. Paras joku oli halukas tarjoamaan oli $ +110,50. Tämä henkilö päättivät pitää joukkovelkakirjojen sijaan, osa heidän kanssaan, mutta se ei ole epätavallista kohdata tällainen ristiriita lainattu joukkovelkakirjalainan arvo hetkenä hyvänsä ja mitä voit itse saada sitä; ero tunnetaan bond levitä, mikä voi vahingoittaa sijoittajia, jos ne eivät ole varovaisia. Se on melkein aina parasta vaihtaa joukkovelkakirjoja suuremmissa lohkoissa juuri tästä syystä, koska saat paremman tarjouksia laitoksista.
- Jälleensijoitusriskille – Kun sijoitat side, tiedät, että se on todennäköisesti aio lähettää sinulle korkotuotot säännöllisesti (noin joukkovelkakirjoja, joka tunnetaan nimellä nollakuponkilainoja, eivät jaa korkotuottoa muodossa tarkastuksia tai tilisiirron mutta sen sijaan , lasketaan liikkeeseen nimenomaan lasketun alennuksen par ja kypsiä nimellisarvostaan kanssa edun tehokkaan voidaan katsoa olevan vastuussa tarkastelujakson aikana ja maksettu kerralla kun maturiteetti saapuu). On olemassa vaara tässä kuitenkin, että et voi ennustaa etukäteen tarkka nopeus, jolla voit sijoittamaan rahaa. Jos korot ovat laskeneet huomattavasti, sinun täytyy laittaa tuoreita korkotuotot työskennellä joukkovelkakirjoihin tuottavat alhaisemmat tuotot kuin olit nauttinut.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.