Kun yritykset ovat taloudellisissa vaikeuksissa, usein kuulla sijoittajat välttelevät mojova summia. Tämä tuntuu counterintuitive, mutta se johtuu siitä, että sijoittajat ovat ostaneet yhtiön velkaa, eikä sen varastosta.
Tämä on usein kutsutaan ahdistuneita velkaa investointien ja se on yleinen käytäntö vipurahastojen ja monet institutionaaliset sijoittajat.
Kanssa ahdistuneita velkaa sijoittamisessa sijoittaja tietoisesti ostaa velan levottoman yrityskohtaisen usein alennuksella-ja pyrkii voittoa, jos yhtiö kääntyy ympäri.
Monissa tapauksissa sijoittajat silti kävellä pois maksut, vaikka yritys menee konkurssiin, ja joissakin tapauksissa, ahdistuneita velkasijoittajasuhteiden todella päätyvät omistajina levottoman yritys.
Table of Contents
Getting Velka halvalla
Ei ole tiukkoja sääntöjä, kun luokittelemaan velka ”ahdistunut”, mutta se yleensä tarkoittaa, että velka on kaupankäynnin merkittävä alennus sen nimellisarvon. Niinpä esimerkiksi voit ehkä ostaa $ 500 bond $ 200 asti. Tässä tapauksessa alennus tulee koska lainansaaja on vaarassa jättämisestä. Ja todellakin, sijoittajat voivat menettää rahaa, jos yritys menee konkurssiin. Mutta jos sijoittajat uskovat, että voi olla käänne ja lopulta osoittautunut oikeaksi, he voivat nähdä arvoa velan nousevat dramaattisesti.
Sijoittaja, joka ostaa osakkeet yrityksen sijaan velka voi tehdä enemmän rahaa kuin velkasijoittajasuhteiden jos yritys kääntyy itsensä ympäri. Mutta, osakkeet voivat menettää koko arvoa, jos yritys menee konkurssiin.
Velka, toisaalta, edelleen on jotain arvoa, vaikka käänne ei tapahdu.
Saada Ohjaus
Kun sijoittaja ostaa yrityksen ahdistunut velka, niitä ei vain tehdä ostoksen mutta päätyvät usein joidenkin haltuunsa liikkeen. Kokonaisuuksia, kuten hedge-rahastot, jotka ostavat suuria määriä levoton velan usein neuvottelemasta joiden avulla he voivat ottaa aktiivisen roolin kanssa levoton yritys.
Lisäksi ahdistunut velka sijoittajat voivat saavuttaa ensisijaisiksi vuonna maksetaan takaisin, jos yritys menee konkurssiin.
Kun yritys ilmoittaa Luku 11 konkurssiin, tuomioistuin yleensä määrittävät etujärjestys velkojiin velkaa. Osallistuvien ahdistuneita velkaa ovat usein joitakin ensimmäisistä ihmisistä maksaa takaisin, ennen osakkeenomistajien ja jopa työntekijöitä. Joskus tämä voi johtaa siihen, että velkojat todella ottaisivat yrityksen omistaminen. Kun näin tapahtuu, ahdistunut velka sijoittajat voivat rikastua, jos ne ovat onnistuneet kääntämällä yhtiön ympärillä.
Riskienhallinta
Milloin sijoittaja ostoksia velkaa, kuten muodossa hallitus tai Yrityslainamarkkinat, he ovat vaarassa, että lainansaaja. Siksi useimmat sijoittajat kehotetaan tutkimaan luottokelpoisuuden lainanottajan määrittää todennäköisyys saada rahansa takaisin. Luottoriskin vuoksi myös velan vähemmän luottokelpoinen organisaatiot tuottavat suuremman tuoton sijoittajalle.
Kanssa ahdistuneita velkaa investoimalla, on olemassa todellinen vaara, että sijoittajan kävely pois mitään, jos yritys menee konkurssiin.
Sijoittajat, jotka harjoittavat ahdistuneita velkaa investoimalla, varsinkin suurempien vipurahastojen usein toimivat erittäin selkeiden analyysien riskin käyttämällä kehittyneitä ja skenaarioissa.
Lisäksi nämä varat ovat usein hyvin taitava ripustus riskien ja mahdollisuuksien mukaan yhteistyötä muiden yritysten joten niitä ei ylivalottuneet jos yksi investointi oletusarvot.
Tärkeintä on, osaava vipurahastojen varainhoitajien ymmärtää arvon monipuolistaminen investointeja. On epätodennäköistä, että ahdistuneita velka muodostavat merkittävän prosenttiosuuden hedgerahastojen täyden salkun.
Ahdistuneita Velat Keskimäärin Sijoittajat
Yleisesti ottaen keskimääräinen Joe ei tule olla mukana ahdistuneita velkaa investointeja. Useimmat ihmiset ovat paremmassa asemassa Osakesijoittaminen ja vakio joukkovelkakirjojen, koska se on yksinkertaisesti ja paljon vähemmän riskialtista. Mutta se on mahdollista yksittäisen pääsyn tähän markkinoiden halutessaan. Jotkut yritykset tarjoavat rahastoihin, jotka sijoittavat ahdistuneita velkaa tai sisällyttää ahdistunut velan osana salkun.
Franklin Mutual Quest rahaston Franklin Resources [NYSE: MQIFX], sisältää esimerkiksi ahdistuneita velkaa omistuksensa yhdessä aliarvostettuja yrityksiä ja käteistä. Oaktree Capital on toinen yritys tarjoaa yksittäisen sijoittajille pääsyn ahdistuneita velkaa kautta yksityisautoilua.
On hyödyllistä sijoittajille ymmärtää mahdollisuuksia ahdistuneita velkaa tarjoaa, mutta se harvoin järkevää tyypillisessä eläkkeelle salkun. Kiinni varastot, sijoitusrahastot ja investment grade -lainat on turvallisempi ja järkevältä tavalta vaurautta useimmille ihmisille.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.